Decidirse entre una empresa offshore y una sociedad operativa en Panamá se fundamenta, en esencia, en el lugar donde tenga lugar la actividad mercantil y en las metas comerciales. Por un lado, las estructuras offshore se emplean habitualmente para operaciones cuyos réditos se generan en el extranjero; por otro lado, las sociedades operativas se diseñan específicamente para operar de manera directa dentro de las fronteras panameñas.
Antes de constituir una sociedad o empresa offshore en Panamá, conviene analizar la actividad prevista, los países donde estarán los clientes o proveedores y las obligaciones fiscales y regulatorias aplicables. Legal Solutions Panamá ofrece asesoría en la estructuración y constitución de sociedades, un ámbito donde la planificación previa resulta relevante para determinar qué alternativa responde a las características de cada proyecto.
Offshore u operativa: diferencias que conviene conocer
En Panamá no existe legalmente una figura denominada «sociedad offshore». El término suele describir una sociedad, generalmente una sociedad anónima, cuyas operaciones se desarrollan o surten efectos fuera del territorio panameño. Esta distinción es importante porque determina las obligaciones fiscales y operativas de la empresa.
| Etapa | Sociedad offshore | Sociedad operativa |
| Dónde genera sus ingresos | Fuera de Panamá | Total o parcialmente dentro de Panamá |
| Impuesto sobre la renta en Panamá | No grava la renta de fuente extranjera (art. 694 del Código Fiscal) | Tributa sobre la renta de fuente panameña |
| Aviso de operaciones | No aplica | Necesario para operar en el país |
| Tasa única anual | USD 300 | USD 300 |
| Contabilidad | Registros contables y copia anual al agente residente (Ley 52 de 2016, reformada por la Ley 254 de 2021) | Contabilidad y declaraciones ante la Dirección General de Ingresos (DGI) |
Una empresa que factura principalmente a clientes extranjeros y desarrolla su actividad fuera de Panamá puede analizar una estructura offshore. En cambio, si presta servicios en el país, contrata personal local o genera ingresos por actividades realizadas en territorio panameño, corresponde estudiar una sociedad operativa.
¿Qué clase de actividad comercial podría necesitar una compañía offshore?
Entre los casos que pueden analizarse para una estructura offshore en Panamá se encuentran:
- Empresas dedicadas al comercio internacional.
- Holding de inversiones o participaciones.
- Negocios digitales con clientes en distintos países.
- Consultoras que prestan servicios internacionales.
- Inversionistas que buscan organizar activos o desarrollar proyectos internacionales.
La conveniencia depende de la actividad económica y de las obligaciones aplicables en cada jurisdicción. También debe considerarse el país de residencia fiscal de los beneficiarios, ya que constituir una sociedad en Panamá no elimina las obligaciones tributarias que puedan existir en otra jurisdicción.
Panamá y el marco regulatorio internacional
Panamá posee un marco corporativo de dilatada tradición. La normativa que rige las sociedades anónimas, denominada Ley 32 de 1927, acumula cerca de cien años de vigencia. Asimismo, el dólar norteamericano actúa como moneda de curso legal, lo que disipa cualquier riesgo de tipo de cambio para quienes facturan en dicha moneda. En cuanto al sistema tributario, este se fundamenta en el principio de territorialidad, el cual se encuentra consagrado en el Código Fiscal:
«Es objeto de este impuesto la renta gravable que se produzca, de cualquier fuente, dentro del territorio de la República de Panamá sea cual fuere el lugar donde se perciba».
Código Fiscal de Panamá, artículo 694 (vigencia restituida por la Ley 1 de 2014).
La legislación igualmente ha sumado exigencias inéditas de cumplimiento. La Ley 526 del 28 de mayo de 2026 (Gaceta Oficial 30534-B) fija mandatos de sustancia económica para ciertas compañías de conglomerados multinacionales que perciben ingresos pasivos procedentes del extranjero, vigentes a partir del ejercicio fiscal 2027.
| Lista | Situación a septiembre de 2026 | Qué implica en la práctica |
| Lista gris del GAFI | Panamá salió el 27 de octubre de 2023 | Ya no está sometido al seguimiento intensificado en materia de blanqueo de capitales |
| Lista de la UE de países de alto riesgo en blanqueo de capitales | Panamá salió en marzo de 2024 | Dejó de figurar como jurisdicción con deficiencias estratégicas en prevención de blanqueo |
| Lista de la UE de jurisdicciones no cooperadoras a efectos fiscales | Panamá sigue incluido tras la revisión del 17 de febrero de 2026. La próxima revisión es en octubre de 2026 | Algunas contrapartes europeas aplican controles adicionales. En España, por ejemplo, los sujetos obligados en prevención de blanqueo deben tratar estas jurisdicciones como de alto riesgo |
¿De qué manera se conforma el modelo seleccionado?
Aunque cada proyecto requiere un análisis individual, la constitución de una sociedad panameña suele seguir varias etapas:
| Etapa | Qué se hace | Quién interviene |
| 1. Análisis del caso | Se define la actividad, los países donde operará la sociedad y la residencia fiscal de sus beneficiarios | Cliente y abogado |
| 2. Debida diligencia | Se entregan los documentos de identidad, domicilio y origen de fondos. El agente residente está obligado a conocer a su cliente (Ley 23 de 2015) | Cliente y agente residente |
| 3. Nombre y pacto social | Se verifica que el nombre esté disponible en el Registro Público y se redacta el pacto social: nombre, objeto, capital, directores y dignatarios, agente residente y duración | Abogado |
| 4. Escritura e inscripción | El pacto social se protocoliza ante notario y se inscribe en la Sección Mercantil del Registro Público. Desde ese momento la sociedad tiene personalidad jurídica | Notario y Registro Público |
| 5. Puesta en marcha | Emisión de acciones y libro de acciones, registro del beneficiario final por el agente residente (Ley 129 de 2020), apostilla si los documentos se usarán fuera de Panamá y apertura de cuenta bancaria | Abogado, agente residente y banco |
La constitución puede completarse aproximadamente en cinco días hábiles, aunque la apertura de una cuenta bancaria constituye un proceso separado y su duración depende de cada entidad financiera.
¿Qué estructura corporativa puede utilizarse?
La elección tampoco se limita a decidir entre offshore y operativa. Dependiendo de los objetivos, pueden considerarse distintas figuras jurídicas:
| Estructura | Base legal | Uso habitual |
| Sociedad anónima (S.A.) | Ley 32 de 1927 | Holding, comercio internacional, tenencia de activos |
| Sociedad de responsabilidad limitada (S. de R.L.) | Ley 4 de 2009 | Negocios con pocos socios que prefieren una gestión más directa |
| Fundación de interés privado | Ley 25 de 1995 | Planificación patrimonial y sucesoria |
Deberes que perduran tras la fundación de la empresa
Fundar una sociedad offshore no exime a los propietarios de cumplir con sus responsabilidades legales. Entre los deberes primordiales figuran:
| Obligación | Qué exige |
| Tasa única | USD 300 al año (USD 400 las fundaciones), en el semestre que corresponda a la fecha de constitución |
| Agente residente | Mantener un abogado o firma de abogados panameña como agente residente |
| Registros contables | Llevarlos con su documentación de respaldo, conservarlos cinco años y entregar copia al agente residente a más tardar el 30 de abril |
| Beneficiario final | El agente residente registra a las personas que controlan la sociedad en el Registro Único de Beneficiarios Finales. La información no es pública |
| Sustancia económica (solo grupos multinacionales) | Acreditar sustancia en Panamá si la sociedad recibe rentas pasivas de fuente extranjera |
Una elección que tiene que basarse en el funcionamiento real de la empresa
Determinar si conviene optar por una estructura offshore o decantarse por una sociedad operativa en Panamá exige analizar minuciosamente el origen de los ingresos, el perfil de la clientela, la residencia fiscal de los beneficiarios y las exigencias normativas vigentes en cada territorio. Mientras que un esquema offshore suele encajar a la perfección en modelos de negocio globales, las operaciones ejecutadas de forma directa en Panamá exigen tramitar una sociedad operativa junto con las licencias y deberes fiscales que le corresponden.
La experiencia de Legal Solutions Panamá en constitución de sociedades, estructuras corporativas y negocios internacionales forma parte de un servicio orientado a estudiar estas variables antes de formalizar una empresa. Este análisis resulta especialmente relevante cuando intervienen distintas jurisdicciones, activos o fuentes de ingresos, ya que la planificación jurídica y el cumplimiento normativo son elementos fundamentales para mantener una estructura empresarial correctamente organizada.
